Can Markov Switching Model Generate Long Memory?

• Tipo: Artigo em Revista Científica Internacional
• Data: 2014

Autores

Natércia Fortuna (Autor) FEP; Changryong Baek (Autor) Outra; Vladas Pipiras (Autor) Outra

Revista

Título: Economics Letters

Vol. 124 Nº 1

Páginas: 117-121

ISSN: 0165-1765

Editora: Elsevier

Indexação

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Classificação Científica

FOS: Ciências sociais

Outras Informações

ID Authenticus: P-009-JTJ

DOI: 10.1016/j.econlet.2014.04.030

Abstract (EN): In an influential work by Diebold and Inoue (2001), the Markov switching model was shown to exhibit long memory, in terms of the behavior of the second moments of partial sums. The relationship between the Markov switching model and long memory is reexamined here. Common estimators of the long memory parameter are found to be extremely biased when applied to the data generated by the Markov switching model. An explanation for these findings is provided.

Idioma: Inglês

Tipo (Avaliação Docente): Científica