Empreendedorismo, Venture Capital e Private Equity

Código:

2MiF24

Sigla:

EVPE

Áreas Científicas
Classificação	Área Científica
OFICIAL	Estudos de Gestão

Ocorrência: 2020/2021 - 2S

Ativa?	Sim
Curso/CE Responsável:	Mestrado em Finanças

Ciclos de Estudo/Cursos

Sigla	Nº de Estudantes	Plano de Estudos	Anos Curriculares	Créditos UCN	Créditos ECTS	Horas de Contacto	Horas Totais
MIF	52	Plano Oficial a partir de 2020-2021	1	-	3	21	81

Língua de trabalho

Inglês

Objetivos

O Empreendedorismo, seja na sua forma mais mediática (criação de novas empresas), seja na sua forma menos divulgada - mas não menos impactante (empreendedorismo corporativo - o intrapreneurship) - é o sustentáculo do crescimento de médio e longo prazo do emprego e da economia.

Esta atividade, pela sua especificidade e risco, requer instrumentos de financiamento adequados que seguem princípios, processos e metodologias diferentes das finanças tradicionais, por isso se enquadram numa classe de activos designada por investimentos alternativos.

É neste contexto que surge o Capital de Risco (Venture Capital), cuja principal missão é financiar empresas, de preferência inovadores e de elevado crescimento e impacto nas suas primeiras fases, de arranque (startup) e de crescimento (growth).

Adicionalmente, para que o Empreendedorismo tenha repercussão significativa e duradoura, necessita de um mercado de transações - na forma de fusões e aquisições - evoluido e ativo. O Private Equity (ou os buyouts nos mercados anglo-saxónicos) é um instrumento facilitador deste mercado de mudança de controlo nas Empresas.

O Private Equity e o Venture Capital (PE&VC) pertencem à classe de ativos alternativos que asseguram capital de longo prazo a empresas privadas (não cotadas). Ao contrário dos investimentos passivos em bolsa, as empresas de PE&VC gerem activamente os seus portfolios e as empresas em que investem com o objectivo de gerar valor no longo prazo para todos os seus stakeholders e um retorno adequado aos seus investidores.

PE&VC é uma indústria relativamente recente em praticamente todo o mundo. Tem, no entanto, crescido a um ritmo muito rápido.

As Empresas alvo abrangidas por esta indústria têm sido cada vez mais diversificadas, quer em termos de dimensão, de sector, de ciclo de vida ou geografias, com o PE mais focado em negócios de maior dimensão em empresas estáveis e com boa geração de cash-flows, enquanto que o VC se foca mais em projetos inovadores, de crescimento rápido, sobretudo na área tecnológica. 

O objectivo desta cadeira é dar a conhecer o funcionamento destes instrumentos e habilitar os alunos a interagir com este tipo de investidores, seja na capacidade de empreendedores, consultores, financiadores ou investidores.

Resultados de aprendizagem e competências

- Conhecimento da forma de funcionamento do inventimento em PE&VC
- Aprendizagem sobre os critérios de decisão e a forma de funcionamento de um investidor de PE&VC
- Como negociar com uma empresa de PE&VC

Modo de trabalho

Presencial

Programa

1. O Empreendedorismo
2. Venture Capital
3. Private Equity

Bibliografia Obrigatória

Cyril Demaria; Introduction to Private Equity: Venture, Growth, LBO and Turn-Around Capital

Métodos de ensino e atividades de aprendizagem

Aulas Presenciais
Discussão em aula
Case Studies

Tipo de avaliação

Avaliação distribuída com exame final

Componentes de Avaliação

Designação	Peso (%)
Trabalho prático ou de projeto	50,00
Teste	50,00
Total:	100,00

Componentes de Ocupação

Designação	Tempo (Horas)
Estudo autónomo	35,00
Frequência das aulas	21,00
Trabalho escrito	25,00
Total:	81,00

Obtenção de frequência

A frequência será feita pela presença e participação nas aulas presenciais, bem como pela consulta dos materiais colocados online; pela elaboração de um trabalho de grupo escrito e pela realização de um teste final.

Fórmula de cálculo da classificação final

50% * Teste Final + 50% * Trabalho de Grupo