Universal fluctuations of the AEX index

• Tipo: Artigo em Revista Científica Internacional
• Data: 2010

Autores

Rui Gonçalves (Autor) FEUP; Helena Ferreira (Autor) Outra; Nico Stollenwerk (Autor) Outra; Alberto Adrego Pinto (Autor) FCUP

Revista

Título: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications

Vol. 389 Nº 21

Páginas: 4776-4784

ISSN: 0378-4371

Editora: Elsevier

Indexação

ISI Web of Knowledge - 2 Citações

ISI Web of Science

Scopus - 4 Citações

COMPENDEX

Classificação Científica

FOS: Ciências exactas e naturais > Física

CORDIS: Ciências Físicas > Matemática > Estatística

Outras Informações

ID Authenticus: P-003-1PC

DOI: 10.1016/j.physa.2010.06.012

Abstract (EN): We compute the analytic expression of the probability distributions F(AEX,+) and F(AEX,-) of the normalized positive and negative AEX (Netherlands) index daily returns r(t). Furthermore, we define the alpha re-scaled AEX daily index positive returns r(t)(alpha) and negative returns (-r(t))(alpha), which we call, after normalization, the alpha positive fluctuations and alpha negative fluctuations. We use the Kolmogorov-Smirnov statistical test as a method to find the values of alpha that optimize the data collapse of the histogram of the alpha fluctuations with the Bramwell-Holdsworth-Pinton (BHP) probability density function. The optimal parameters that we found are alpha(+) = 0.46 and alpha(-) = 0.43. Since the BHP probability density function appears in several other dissimilar phenomena, our result reveals a universal feature of stock exchange markets.

Idioma: Inglês

Tipo (Avaliação Docente): Científica