Resumo (PT):
Neste artigo é investigado o papel desempenhado pelo ouro na
cobertura do risco da taxa de câmbio euro-dólar no período 1999-2011. Para
isso, recorreu-se a um modelo EGARCH (2,1,1) aplicado a dados diários. Os
resultados mostram que o ouro se revelou útil para a cobertura do risco
cambial dos investimentos em dólares levados a cabo pelos habitantes da
zona-euro. Durante todo o período considerado, a cotação do ouro mostrou-se inelástica em relação à taxa de câmbio euro-dólar tanto no curto como no longo prazo.
Abstract (EN):
In this article we investigate the role of gold as hedge of the euro-dollar
exchange rate during the period 1999-2011. For this, it was used an EGARCH
(2,1,1) model applied to daily data. The results show that gold has served as
an useful hedge against the exchange rate risk of the investments in dollar denominated assets carried out by the inhabitants of the euro-zone. During the period of the sample, gold was inelastic with respect to the euro-dollar
exchange rate both in the short-run and in the long-run.
Idioma:
Português
Tipo (Avaliação Docente):
Científica
Notas:
http://www.egitaniasciencia.ipg.pt/artigo.aspx?id=151&revista=22