Forecasting the Evolution of Stock Markets in Times of Crisis: The Case of Euronext Lisbon

• Type: Article in National Scientific Journal
• Date: 2015

Authors

Júlio Lobão (Author) FEP; Rocha, Daniela (Author) Other

Journal

Title: Egitanea Sciencia

Vol. 17

Pages: 83-99

ISSN: 1646-8848

Scientific classification

CORDIS: Social sciences > Economics > Financial science

FOS: Social sciences > Economics and Business

Other information

Resumo (PT): In this article we study the usefulness of fundamental analysis to forecast the prices of stocks listed on Euronext Lisbon in the context of the post-2007 global financial crisis. In the design of the investment strategies, a broad set of 49 financial indicators were considered, applied to 29 different stocks. In contrast to most studies on the same subject, the fundamental investment strategies were not found to be profitable. This result suggests that the increased uncertainty caused by events such as thefinancial crisis diminishes the usefulness of strategies based on the use of financial indicators.

Abstract (EN): Neste artigo estudamos a utilidade da análise fundamental para prever a evolução do preço das ações cotadas na Euronext Lisbon no contexto da crise financeira global pós-2007. Na elaboração das estratégias de investimento foi considerado um conjunto alargado de 49 indicadores financeiros, aplicados a 29 ações. Contrariamente à generalidade dos estudos sobre o mesmo tema, as estratégias de investimento fundamentais analisadas não se mostraram lucrativas. Os resultados obtidos sugerem que o aumento da incerteza provocado por eventos como crises financeiras diminui a utilidade das estratégias baseadas no recurso a indicadores financeiros.

Language: Portuguese

Type (Professor's evaluation): Scientific

Notes: http://www.egitaniasciencia.ipg.pt/artigo.aspx?id=179&revista=25