Finanças Empresariais

Código:

2FIN10

Sigla:

FE

Áreas Científicas
Classificação	Área Científica
OFICIAL	Estudos de Gestão

Ocorrência: 2011/2012 - 2S

Ativa?	Sim
Unidade Responsável:	Agrupamento Científico de Gestão
Curso/CE Responsável:	Mestrado em Finanças.

Ciclos de Estudo/Cursos

Sigla	Nº de Estudantes	Plano de Estudos	Anos Curriculares	Créditos UCN	Créditos ECTS	Horas de Contacto	Horas Totais
EGA	1	Plano Oficial de Bolonha em 2010 e 2011	1	-	6	54	162
FIN	70	Plano Oficial de Bolonha	1	-	6	54	162
MARK	0	Plano Oficial de Bolonha	1	-	6	54	162

Língua de trabalho

Português

Objetivos

O objectivo da disciplina é desenvolver a problemática das Finanças Empresariais, apresentando a formulação das mais importantes questões que se colocam na actividade financeira da empresa, isto é, os conceitos, métodos e ferramentas que servem de suporte à análise e à tomada das decisões financeiras da empresa, fundamentalmente as de investimento e de financiamento. Procurar-se-á sempre um directo apoio nos contributos da literatura teórica relevante sobre cada matéria.

O programa desenvolve-se a segundo a perspectiva do valor da empresa. Adopta-se, como paradigma básico o da maximização do valor da empresa para os seus accionistas, sócios ou proprietários. Todas as questões financeiras são pois equacionadas em termos do seu potencial de criação de valor para a empresa.

O programa da disciplina desdobra-se pelos temas do diagnóstico financeiro, das questões estratégicas e estruturais da tomada de decisões financeiras, das mais importantes decisões de criação e de estabilização do valor e dos processos de reafectação de valor na empresa.

Programa

1 . Introdução

1.1 . O Paradigma Financeiro da Empresa
1.2 . O Enquadramento Financeiro da Empresa
1.3 . Os Instrumentos Financeiros e a Titulação de Activos e Capitais da Empresa
1.4 . Revisão dos Principais Conceitos

2 . Os Principais Conceitos e Modelos na Óptica do Valor da Empresa

2.1 . Valor, Retorno e Risco
2.2 . Os Modelos de Avaliação de Activos Financeiros
2.3 . Os Modelos de Avaliação de Opções
2.4 . O Factor Flexibilidade como Elemento de Criação de Valor em Contratos Incompletos

3 . Modelos e Processos de Avaliação

3.1 . Análise e Avaliação de Títulos Representativos do Capital da Empresa
3.2 . Os Diferentes Conceitos de Valor da Empresa
3.3 . O Diagnóstico Financeiro da Empresa
3.4 . Questões Teóricas e Práticas da Avaliação de Empresas e Projectos

4. A Arquitectura Financeira da Empresa

4.1 . O Conceito de Arquitectura Financeira
4.2 . O Desenho Organizacional e o Corporate Governance
4.3 . A Importância do Problema da Estrutura de Capitais
4.4 . Teorias da Estrutura de Capitais
4.5 . A Procura de uma Estrutura Óptima de Capitais

5 . A Política de Dividendos

5.1 . O Puzzle dos Dividendos
5.2 . A Política de Dividendos em Mercados sem Fricções
5.3 . O Efeito das Imperfeições dos Merrcados
5.4 . Teorias da Política de Dividendos

6. As Decisões de Investimento e a Criação de Valor na Empresa

6.1 . As Decisões de Investimento e a Criação de Valor
6.2 . Valor, Risco e Flexibilidade no Contexto das Decisões de Investimento
6.3 . Problemas Teóricos e Práticos das Decisões de Investimento
6.4 . O Elemento Flexibilidade nas Decisões de Investimento e na Gestão de Projectos

7. As Decisões de Financiamento e a Criação de Valor na Empresa

7.1 . As Decisões de Financiamento e a Inovação Financeira
7.2 . Operações de Financiamento com Capitais Próprios
7.3 . As Ofertas Públicas Iniciais
7.4 . Operações de Financiamento com Dívida a Médio e Longo Prazo
7.5 . Operações Híbridas de Financiamento
7.6 . As Operações de Locação Financeira
7.7 . Flexibilidade e Contratação nas Decisões de Financiamento

8 . As Decisões Financeiras de Curto Prazo

8.1 . Planeamento Financeiro e Gestão Financeira de Curto Prazo
8.2 . Gestão de Tesouraria
8.3 . As Decisões de Concessão de Crédito a Clientes
8.4 . O Financiamento a Curto Prazo

9 . A Estabilização do Valor da Empresa

9.1 . Os Riscos Financeiros da Empresa como Elemento de Perda de Valor
9.2 . A Gestão de Activos e Passivos em Empresas não Financeiras
9.3 . Contratos a Prazo e sua Avaliação
9.4 . O Processo de Gestão de Risco na Empresa

10 . A Transferência de Valor na Empresa

10.1 . A Reestruturação Financeira de Empresas
10.2 . A Liquidação de Empresas
10.3 . O Mercado de Empresas
10.4 . Operações Negociadas e não Negociadas de Aquisição de Empresas

Bibliografia Obrigatória

Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield e Jeffrey Jaffe; Corporate Finance, McGraw-Hill. ISBN: 978-0-07-338233-3

Bibliografia Complementar

Terry S. Maness e John T. Zietlow; Short-Term Financial Management, West Publishing Company, 1993. ISBN: 0-314-01268-0

Métodos de ensino e atividades de aprendizagem

Parte-se do pressuposto de que todos os Alunos dispõem já de formação básica suficiente em Finanças Empresariais. Aos Alunos que, pela primeira vez, contactam com esta disciplina, recomenda-se, muito vivamente, o estudo prévio e cuidado de um manual de introdução às Finanças Empresariais. O mesmo se dirá relativamente a todos os que tenham obtido a sua formação financeira há demasiado tempo e necessitem de actualização.

O método pedagógico da disciplina consiste na combinação de ensino teoricamente fundamentado com a análise crítica dos problemas de tomada de decisões financeiras e o estudo de casos reais ilustrativos de cada problema.

É requerida aos Alunos será sempre a intervenção directa na discussão de problemas teóricos e das suas implicações práticas. Além disso, promove-se a organização da Classe em grupos, cada um dos quais deverá produzir um trabalho aplicado sobre um tema a atribuir.

O programa da disciplina distribui-se por catorze sessões em duas partes. Cada sessão será objecto de um sumário e indicações de leituras específicas.

Tipo de avaliação

Avaliação distribuída com exame final

Componentes de Avaliação

Descrição	Tipo	Tempo (Horas)	Peso (%)	Data Conclusão
Participação presencial (estimativa)	Participação presencial	42,00
Exame final	Exame	2,00
Trabalho de grupo	Defesa pública de dissertação, de relatório de projeto ou estágio, ou de tese	42,00
	Total:	-	0,00

Obtenção de frequência

É adoptado o método de avaliação contínua, baseado na aferição do trabalho realizado pelos alunos ao longo do curso, tanto sob a forma de trabalhos teóricos e aplicados, como sob a forma de participação nas aulas.

Será, contudo, realizada uma prova final individual de avaliação de conhecimentos, em chamada única e sem recurso.

Fórmula de cálculo da classificação final

A classificação final resultará da ponderação dos factores seguintes:

Prova final 50%
Trabalho teórico-prático de grupo 40%
Assiduidade e participação nas aulas 10%

Provas e trabalhos especiais

Os Alunos provenientes do Mestrado em Economia deverão realizar um trabalho complementar, individual, com carácter teórico ou aplicado, subordinado a um tema ou objecto a atribuir pelo Docente responsável pela disciplina.

Melhoria de classificação

A melhoria de classificação final poderé ser obtida apenas na componente exame final do programa de avaliação, em prova de recurso.