O Papel do Ouro na Cobertura do Risco da Taxa de Câmbio Euro-Dólar

• Type: Article in National Scientific Journal
• Date: 2014

Authors

Júlio Lobão (Author) FEP; Juliana Teixeira (Author) FEP

Journal

Title: Egitanea Sciencia

Vol. 8

Pages: 88-101

ISSN: 1646-8848

Scientific classification

FOS: Social sciences > Economics and Business

CORDIS: Social sciences > Economics > Management studies > Financial management

Other information

Resumo (PT): Neste artigo é investigado o papel desempenhado pelo ouro na cobertura do risco da taxa de câmbio euro-dólar no período 1999-2011. Para isso, recorreu-se a um modelo EGARCH (2,1,1) aplicado a dados diários. Os resultados mostram que o ouro se revelou útil para a cobertura do risco cambial dos investimentos em dólares levados a cabo pelos habitantes da zona-euro. Durante todo o período considerado, a cotação do ouro mostrou-se inelástica em relação à taxa de câmbio euro-dólar tanto no curto como no longo prazo.

Abstract (EN): In this article we investigate the role of gold as hedge of the euro-dollar exchange rate during the period 1999-2011. For this, it was used an EGARCH (2,1,1) model applied to daily data. The results show that gold has served as an useful hedge against the exchange rate risk of the investments in dollar denominated assets carried out by the inhabitants of the euro-zone. During the period of the sample, gold was inelastic with respect to the euro-dollar exchange rate both in the short-run and in the long-run.

Language: Portuguese

Type (Professor's evaluation): Scientific

Notes: http://www.egitaniasciencia.ipg.pt/artigo.aspx?id=151&revista=22