Optimal investment with two-factor uncertainty

• Tipo: Artigo em Revista Científica Internacional
• Data: 2013

Autores

Armada, Manuel R (Autor) Outra; Paulo Jorge Pereira (Autor) FEP; Rodrigues, Artur (Autor) FEP

Revista

Título: Mathematics and Financial Economics

Vol. 7 Nº 4

Páginas: 509-530

ISSN: 1862-9679

Editora: Springer Nature

Indexação

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Classificação Científica

FOS: Ciências sociais > Economia e gestão

Outras Informações

ID Authenticus: P-008-CED

DOI: 10.1007/s11579-013-0101-1

Abstract (EN): This paper presents a real options model to value the option to invest in a project contingent on two stochastic factors. A general sensitivity analysis is conducted highlighting the importance of the variance and correlation between the two variables. A higher correlation is shown to increase always the values of the trigger, the active project and the option. The impact of uncertainty is more complex and depends on the assumption about which variables adjust and the correlation between the variables and the market. © 2013 Springer-Verlag Berlin Heidelberg.

Idioma: Inglês

Tipo (Avaliação Docente): Científica