Optimal subsidies and guarantees in public-private partnerships

• Tipo: Artigo em Revista Científica Internacional
• Data: 2012

Autores

Armada, Manuel R (Autor) Outra; Paulo Jorge Pereira (Autor) FEP; Rodrigues, Artur (Autor) FEP

Revista

Título: European Journal of Finance

Vol. 18 Nº 5

Páginas: 469-495

ISSN: 1351-847X

Editora: Taylor & Francis

Indexação

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Classificação Científica

FOS: Ciências sociais > Economia e gestão

Outras Informações

ID Authenticus: P-002-GAR

DOI: 10.1080/1351847x.2011.639789

Abstract (EN): In this paper, we analyse how certain subsidies and guarantees given to private firms in public-private partnerships should be optimally arranged to promote immediate investment in a real options framework. We show how an investment subsidy, a revenue subsidy, a minimum demand guarantee, and a rescue option could be optimally arranged to induce immediate investment, compensating for the value of the option to defer. These four types of incentives produce significantly different results when we compare the value of the project after the incentive structure is devised and also when we compare the timing of the resulting cash flows.

Idioma: Inglês

Tipo (Avaliação Docente): Científica

Nº de páginas: 27