A Compensation Scheme for Optimal Investment Decisions

• Tipo: Artigo em Revista Científica Internacional
• Data: 2015

Autores

David Cardoso (Autor) FEP; Paulo Jorge Pereira (Autor) FEP

Revista

Título: Finance Research Letters

Vol. 14

Páginas: 150-159

ISSN: 1544-6123

Editora: Elsevier

Indexação

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Classificação Científica

FOS: Ciências sociais > Economia e gestão

CORDIS: Ciências Sociais > Economia > Estudos de gestão

Outras Informações

ID Authenticus: P-00G-G2D

DOI: 10.1016/j.frl.2015.05.004

Abstract (EN): We derive an optimal compensation scheme that aims to eliminate inadequate misaligned managerial actions ensuring optimal investment decisions. With this model, the owners of the option to invest do not need to follow the future evolution of project value drivers in order to guarantee optimal behavior. The optimal contract scheme is a correct balance between effort costs, fixed wages, and a value-sharing bonus. As shown, even small deviations from the optimal compensation scheme may lead to highly sub-optimal decisions. The model is extended to accommodate impatience behavior by the managers or the shareholders.

Idioma: Inglês

Tipo (Avaliação Docente): Científica