Análise de Projetos de Investimento

Código:

EIG0035

Sigla:

API

Áreas Científicas
Classificação	Área Científica
OFICIAL	Economia e Finanças

Ocorrência: 2013/2014 - 2S

Ativa?	Sim
Unidade Responsável:	Departamento de Engenharia e Gestão Industrial
Curso/CE Responsável:	Mestrado Integrado em Engenharia e Gestão Industrial

Ciclos de Estudo/Cursos

Sigla	Nº de Estudantes	Plano de Estudos	Anos Curriculares	Créditos UCN	Créditos ECTS	Horas de Contacto	Horas Totais
MIEIG	80	Plano de estudos oficial a partir de 2006/07	4	-	7	56	189

Língua de trabalho

Português

Objetivos

O objectivo desta disciplina é dotar os alunos do conhecimento das metodologias base para a análise da viabilidade económica e financeira de projectos de investimento em condições de certeza e de incerteza.

Resultados de aprendizagem e competências

Pretende-se que no final do curso os alunos estejam aptos a fundamentar a tomada de decisões de Investimentos Reais nas empresas e saibam elaborar um Plano de Negócios.

Modo de trabalho

Presencial

Pré-requisitos (conhecimentos prévios) e co-requisitos (conhecimentos simultâneos)

Conhecimentos básicos de Contabilidade Geral , Cálculo Financeiro e de Gestão Financeira.

Programa

I - Introdução . 1- Visão global da Avaliação de Projectos. Enquadramento da avaliação de projectos. Conceito de Investimentos Reais. Importância da avaliação. A metodologia básica de avaliação. Tipologia de projectos. Ciclo de vida e fases de um projecto II . O dossier de elaboração e avaliação de um projecto. 2- Os estudos de viabilidade. Análise do background do projecto. Análise de recursos e de viabilidade técnica. Análise de mercado. Análise económico-financeira. Enquadramento juridico. Análise organizacional e humana. Análise politica, social e ambiental. 3- Os documentos base do estudo económico financeiro. Plano de investimentos. Plano de exploração. Plano de financiamento. 4- O Plano de negócios. O que é e para que serve um plano de negócios. Componentes básicas de um plano de negócios. Estrutura tipo. III - Avaliação económica financeira do projecto. 5 - Determinantes e análise dos cash flows de um projecto. Noção de cash-flows dos projectos. Princípios básicos na medição e estimação dos cash flows. Análise dos cash flows de exploração. Análise dos cash flows de investimento. Óptica do projecto vs óptica do empresário. A estimação dos cash flows em clima de inflação. 6 - Critérios de decisão. Criterios de decisão sem actualização - o período de recuperação, a taxa de retorno contabilistica. Critérios de decisão com actualização - VAL, TIR, PR actualizado, Índice de rentabilidade, critério da anuidade. Indicadores macroeconómicos. 7- O custo de capital dos projectos. Custo de capital e taxa de actualização. Porquê e em que condições usar o custo médio ponderado de capital da empresa. Interacção das decisões de investimento e de financiamento. Como estimar o custo das diversas fontes de financiamento. 8 - Selecção de projectos mutuamente exclusivos. Projectos directamente comparaveis. Alternativas incompletas. III- A decisão de investir face ao risco. 9- Risco e incerteza na avaliação. Conceitos básicos de risco, componentes de risco, e de incerteza. Os métodos empiricos de tratamento de risco. Teoria da decisão. Métodos de simulação - análise de sensibilidade, cenários alternativos, análise do ponto morto, simulação de Monte Carlo. Arvores de decisão. O CAPM na avaliação do risco dos projectos. Breve referência às opções reais.

Bibliografia Obrigatória

Maria Dulce Soares Lopes; Elaboração e Análise de Projetos de Investimento, FEUP Edições, 2011

Bibliografia Complementar

Alan C, Shapiro; Capital Budgeting and Investment Analysis, Pearson Prentice Hall, 2005. ISBN: 0-13-066090-6
Brealey, Richard A.; Princípios de finanças empresariais, N. ISBN: 972-9241-14-7

Métodos de ensino e atividades de aprendizagem

Os fundamentos teóricos do curso são apresentados em aulas expositivas, apoiadas por transparências ou datashow. As exposições teóricas serão complementadas por análise de casos e resolução de exercícios, a que se juntará a experiência na análise de investimentos proveniente do trabalho de grupo.

Palavras Chave

Ciências Sociais > Economia > Estudos de gestão > Gestão financeira
Ciências Sociais > Economia > Estudos de gestão > Gestão financeira

Tipo de avaliação

Avaliação distribuída com exame final

Componentes de Avaliação

Designação	Peso (%)
Defesa pública de dissertação, de relatório de projeto ou estágio, ou de tese	10,00
Exame	60,00
Trabalho escrito	30,00
Total:	100,00

Componentes de Ocupação

Designação	Tempo (Horas)
Elaboração de projeto	53,00
Estudo autónomo	80,00
Frequência das aulas	56,00
Total:	189,00

Obtenção de frequência

Aplicam-se as normas gerais de avaliação.

Fórmula de cálculo da classificação final

A avaliação basear-se-á num exame final e na elaboração e discussão, em aula, de um trabalho de grupo, com as seguintes ponderações: Trabalho 40%; Exame Final 60% (com nota minima de 7 valores). Cálculo da CF: CF = 0,40 x CT + 0,60 x CEF ; ou 100% CEF , em que: CF = Classificação final CEF = Classificação obtida no Exame Final CT = Classificação obtida no trabalho de grupo (após correcção - ver obs 2 abaixo- caso se aplique) OBS - 1- CF superior a 18 valores conduz a uma prova extra (oral ou escrita) obrigatória; a não realização desta prova implicará a atribuição de uma CF de 18. 2- Aos alunos com CT que exceda em 4 valores a CEF, será atribuida uma nota de trabalho igual a CEF+4 valores; alunos com CF inferior à nota de exame será atribuída uma ponderação de 20% ao trabalho de grupo 3- Alunos que obtenham menos de 7,0 valores em exame final, serão reprovados independentemente da classificação da componente Trabalho. 4- Poderá ainda ser atribuída uma majoração (no máximo de 2 valores) na CF do estudante , em relação ao qual se avalie a classificação decorrente do exame e trabalho, como inferior ao trabalho desenvolvido ao longo das aulas práticas e demais trabalhos propostos para casa. Esta majoração nunca resultará numa CF superior a 18, para a qual se aplica a Obs 1, pressupõe assiduidade  às aulas, e só é atribuída para aprovação à disciplina.

Provas e trabalhos especiais

Trabalho de grupo – Elaboração de um Plano de Negócios - Grupos de 6 /8 alunos, a definir no início do curso - Entrega de 2 relatórios intermédios e um relatório final - Apresentação do trabalho à turma: cada grupo fará apresentação oral do seu trabalho, e análise crítica de outro -Discussão individual do trabalho – data a agendar com cada grupo. OBS : 1– A não realização do trabalho ou o não cumprimento das datas de entrega, conduz o aluno directamente a exame final (com ponderação de 100%). As datas serão definidas na(s) primeira(s) aula(s) e publicadas nos "Conteúdos" da disciplina. Outras informações/regras relativas ao trabalho de grupo serão publicadas nos "conteúdos" da disciplina (pasta Trabalhos de Grupo). 2– O trabalho destina-se apenas a alunos com assiduidade à disciplina; alunos com impossibilidade de frequentar as aulas deverão ir a exame final (com ponderação de 100%).

Avaliação especial (TE, DA, ...)

Exame final na época destinada a estes alunos. (OBS - Uma CF superior a 18 valores conduz a uma prova extra , oral ou escrita, obrigatória; a não realização desta prova implicará a atribuição de uma CF de 18.)

Melhoria de classificação

Através de Exame Global,   com 100%  ponderação ( i.e.  perda da parte correspondente ao Trabalho de Grupo e da majoração da participação em aulas).

(OBS - Uma CF superior a 18 valores conduz a uma prova extra, oral ou escrita, obrigatória; a não realização desta prova implicará a atribuição de uma CF de 18.)

Observações

1- Exames  sem consulta (o enunciado inclui um anexo com  (i) mapa-tipo para elaboração dos cash flows operacionais de um projeto e (ii) fórmula para cálculo da pretação constante de um empréstimo).

2- O esclarecimento de dúvidas sobre os conteúdos programáticos da UC é presencial, em horário divulgado para o efeito (nos conteúdos da disciplina).