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Universality in PSI20 fluctuations

Título
Universality in PSI20 fluctuations
Tipo
Capítulo ou Parte de Livro
Ano
2011
Autores
Rui Soares Gonçalves
(Autor)
FEUP
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Helena Ferreira
(Autor)
Outra
A pessoa não pertence à instituição. A pessoa não pertence à instituição. A pessoa não pertence à instituição. Sem AUTHENTICUS Sem ORCID
Classificação Científica
FOS: Ciências exactas e naturais > Matemática
Outras Informações
Resumo (PT): We consider the α re-scaled PSI20 daily index positive returns r(t)α and negative returns ( − r(t))α called, after normalization, the α positive and negative fluctuations, respectively. We use the Kolmogorov–Smirnov statistical test as a method to find the values of α that optimize the data collapse of the histogram of the α fluctuations with the truncated Bramwell–Holdsworth–Pinton (BHP) probability density function (pdf) f { BHP} and the truncated generalized log-normal pdf f LN that best approximates the truncated BHP pdf. The optimal parameters we found are α { BHP}_+  = 0. 48, α { BHP}_−  = 0. 46, α LN  +  = 0. 50 and α LN  −  = 0. 49. Using the optimal α′s we compute analytic approximations of the probability distributions of the normalized positive and negative PSI20 index daily returns r(t). Since the BHP probability density function appears in several other dissimilar phenomena, our result reveals a universal feature of the stock exchange markets.
Abstract (EN): We consider the α re-scaled PSI20 daily index positive returns r(t)α and negative returns ( − r(t))α called, after normalization, the α positive and negative fluctuations, respectively. We use the Kolmogorov–Smirnov statistical test as a method to find the values of α that optimize the data collapse of the histogram of the α fluctuations with the truncated Bramwell–Holdsworth–Pinton (BHP) probability density function (pdf) f { BHP} and the truncated generalized log-normal pdf f LN that best approximates the truncated BHP pdf. The optimal parameters we found are α { BHP}_+  = 0. 48, α { BHP}_−  = 0. 46, α LN  +  = 0. 50 and α LN  −  = 0. 49. Using the optimal α′s we compute analytic approximations of the probability distributions of the normalized positive and negative PSI20 index daily returns r(t). Since the BHP probability density function appears in several other dissimilar phenomena, our result reveals a universal feature of the stock exchange markets.
Idioma: Inglês
Tipo (Avaliação Docente): Científica
Documentos
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